小兔白白和小松鼠红红是好朋友，经常在一起玩儿。有一天，白白对红红说：“你的尾巴多漂亮啊，要是我也有那么一条好看的大尾巴，那该多好啊！”小松鼠红红也说：“其实，你的耳朵才漂亮呢！我真想要你那样的长耳朵呢！”“那我们就换一下吧!”白白提议说，“我把长耳朵给你，你的大尾巴给我。”“好呀，好呀！”红红高兴得拍起手来。
可怎么个换法呢？俩人想了半天，决定去找猫头鹰医生，他是森林医院最有名的大夫，本事可大啦，他一定会有办法。
小松鼠红红和小兔子白白来到森林医院找猫头鹰医生一说，猫头鹰医生惊奇地睁大眼睛，他连忙摇摇头说：“不行不行，自己的尾巴和耳朵怎么能随便换呢？”可两个小家伙硬缠着猫头鹰医生给换，最后，猫头鹰医生给缠得没办法，终于答应了。他说：“好吧，既然你们一定要换，那我就为你们换一换吧。正好，我刚发明了一种新的药水，可以让伤口马上长好，现在正好可以给你们用上。”“噢--”红红和白白高兴得欢呼起来。
猫头鹰医生给红红和白白两个都打上了麻药，它们就都呼呼地睡着了。猫头鹰医生飞快地把它俩的耳朵和尾巴互相换了一下，再拿他发明的神奇药水一抹，嘿！新换上的耳朵和尾巴就长得好好的了。
小红鼠红红和小兔子白白醒来了，他们摸摸自己新换上的耳朵和尾巴，即高兴又觉得新鲜。他们谢过了猫头鹰医生，就欢欢喜喜地回家去了......
